[APS홀딩스][펌] 다시 정확히 설명드립니다 이해잘하세요 - 주식

[AP시스템 게시판 펌]

다시 정확히 설명드립니다 이해잘하세요
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tant**** 180.68.***.125 |작성자글 더보기
2017.11.16 00:38
다시 간략하게 설명드릴게요

이번 지주사 aps홀딩스의 유증 674억은 돈이 들어가는 유증이아닙니다.

그냥 ap시스템 주주들 대상으로 원하는 사람에게 지주사인 aps홀딩스의 주식으로 바꿔주는 것에 불과합니다.


이번 aps홀딩스 와 ap시스템의 인적 분할로 인해 공정거래법에 따라 지주사인 aps홀딩스는 ap시스템의
지분을 최소 20% 보유하여야 합니다. 기한은 2년내이라서 지금 시작하는겁니다.

현재 ap시스템의의 대주주는 정기로 대표 8.9% 보유중인데 지주사인 aps홀딩스는
9.89%밖에 없습니다. 따라서 나머지 10.%이상을 추가로 확보해야 지주사 요건이 갖춰지는데
이를 위해 정기로 대표의 지분을 aps홀딩스 주식 지분과 맞교환 하기 위해 이번에 지분 스왑(유증)을
하는겁니다.

정기로 대표의 ap시스템 지분 8,9%를 이번에 40400원에 공개매수 받아서 aps홀딩스의 주식을 정기로 대표에게 비율대로 맞 교환해주는 겁니다.

즉, 이를 통해 정기로 대표 지분 8.9%를 지주사인 aps홀딩스가 가져가서 aps홀딩스의 지분율을
18.87 이상으로 끌어올리고, 기존 aps홀딩스의 대주주인 정기로 대표가 지주사인 aps홀딩스 지분을 약 33% 이상
확보하게 되는겁니다.

20% 는 어떻게? 우선전환주 인수한거 170억에 ~~~ 그거 2만원에 먹은거 나중에 상환하여 일반주로 교환할겁니다 그럼 대략 24% 지분율이 될겁니다.

이번 유증은 기존 주주들에겐 아무 의미가 없고, 돈 들어가는 유증도 아닙니다. 일반인 대상도 아니구요.

공개매수가가 낮을경우 정기로대표만 참여할 예정이고, 공개 매수가가 높으면 기존 주주들도
공매에 참여해서 aps홀딩스 지분으로 맞바꿔 바로 매도해서 차익을 챙기는 사태가 벌어집니다.
당연히 공매 가격이 낮아야 정디로 대표 혼자 공매에 참여하겠죠.

그래서, 앞으로 주가는 40400원 근처까지는 떨어지지 않을겁니다 . 떨어져도 이가격대이상으로 옵니다~

이번 지분 스왑으로 대주주의 경영권은 확고해지고, 지분 구조도 단순해집니다.


호재이긴하고 aps홀딩스는 주가희석 시총이 더늘어나서 평가가 절하되는것 뿐입니다 물량은 안나오겠죠



이해되시라고 적어드렸습니다 꼭~~~~


댓글 (35)
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bosk**** 2017-11-16 21:48 223.63.xxx.173
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오랫동안 봐온사람이 tant님의 분석글보면 왠만큼은 가상시나리오 나오겠네요.

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bosk**** 2017-11-16 21:46 223.63.xxx.173
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Tant 님 분석 감사합니다. 몇년째 주주로서 지금 흐름에서 느끼는 바와 tant님의 분석이 거의 일맥상통하며 맞아떨어지네요.
오랫동안 봐와서 ap가 무섭기도하지만 미래만큼은 좋다고 생각합니다. 5만대에서 30프로정도 정리하고 4만 밑에서 느낌이 이상해서 다시 추매 했는데 ㅎㅎ
흐름과 정황이 맞아떨어지는거 같아 안도해 봅니다.
분석 감사합니다.

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namj**** 2017-11-16 14:31 223.62.xxx.170
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내년 12월 중순, aps홀딩스 유증가 확정되기 전까지 ap도 요 가격 그대로.

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vips**** 2017-11-16 10:20 125.178.xxx.105
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잘모르지만 20일선 돌고 거래량 수반

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sch7**** 2017-11-16 10:17 220.84.xxx.216
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대단하신분인건 인정할수밖에 없네요. 널리 주주들 수익보게 할려하시나봅니다.ㅎㅎㅎ

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tant**** 2017-11-16 10:07 180.68.xxx.125
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예전 ela LLO 일때 작년 초 영업이익 적자 1분기 그때가 시총 5천200억이였죠 수주기대감으로도 주가는 충분히 갈수있습니다 다만기관. 공매.외인이 진짜 어떻게 할지가 관건이겠죠 수주몇개가 지금 1300억대가 넘습니다 턴전환은 가능하리라 봅니다 ^^ 다만 진짜 가두리로 횡보할수도있을거구요 저도 주가는 예측힘들죠

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cool**** 2017-11-16 10:00 39.114.xxx.128
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ap에 대한 기관수급은 분기매출 2500이상 영익 10퍼이상 나와야 본격 매수가담할듯요 외인은 길게 보고 있는것 같구요 저도 장기적으로는 좋게 보지만. 공시 몇개로 주가 못띄우지 싶습니다. 4분기 실적 나올때까지는 37500~42000 박스권일듯

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tant**** 2017-11-16 09:55 180.68.xxx.125
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그리고 오늘 왜안오르나 40400 매수가인데 ? 이런건 묻지마시구요 아직 한달이상남았는데 지금 주가는 의미없습니다 ^^ 그러니 장비주와 비슷하게 갈가능성 많습니다.. 악재는 아니라는점을 말씀드리는글입니다.

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vips**** 2017-11-16 09:50 125.178.xxx.105
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어제 주담 통화했는데 내년부터 좋아진다는 말은 힘만드는 라미네이트는 안하려고 하는것 같습니다.

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tant**** 2017-11-16 09:47 180.68.xxx.125
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이번 디이엔티 실적안보셨죠? 전부 베트남 라미네이션 검사장비 납품 과 라미부분 다 개판이였습니다 -60억 냈습니다 260억 매출이면 320억이 매입원가입니다 그래서 라미네이션 처음받은거 전부 영업이익 깍아먹었습니다 원래대로라면 ap시스템 장비만해도 150억 영업이익 났지만 원가상승 원자재인상 장비인상분이 다 반영되어 이번 1회성이 생긴겁니다. 라미네이션은 2분기 끝났다고햇는데 3분기까지 영향갔으니 실망이 큰거죠

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vips**** 2017-11-16 09:47 125.178.xxx.105
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증권사리포트 반대로 투자하면 좋음
나쁜놈들이죠

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cool**** 2017-11-16 09:46 39.114.xxx.128
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연초 비에이치나 인터플랙스보다 ap가 좋다고 판단했는데. 한숨만 나오네요.. 성투하십쇼 좋은 글 감사합니다

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tant**** 2017-11-16 09:43 180.68.xxx.125
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예전 ap시스템 분할전 자율공시를 계속냈던 기업입니다 분할후 100-200억대 자율공시 의무공시 이외에는 공시를 내지않습니다 상반기 LLO받은거 10월24일자 텐더 받은거 3세트도 공시안했습니다 올리고주가를 부양할이유가없었던거겠죠 11월7일 텐더 평가 1위한거 ela 도 조만간 받고 계약됩니다. 중국수주 수주잔고는 아직 7천억대고 괜찮습니다 ..

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tant**** 2017-11-16 09:40 180.68.xxx.125
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넵 비슷합니다 1달후 했다면 aps홀딩스 1만5천 ap시스템 5만2천에서 스왑했어야했다면 어떨까요? 주식비율은 딱히 차이가없지만 주주배정규모가 850억대가 넘습니다. 그게 홀딩스입장에서도 주주희석되는부분이고 그걸감안하여 어느정도 하락한이후(그리고 3분기 실적 최악을보고 ) 한것일수있습니다. 다 이유가있겠죠

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cool**** 2017-11-16 09:35 39.114.xxx.128
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역시 중요한건 매출 영익 등 기업의 성장성인듯하고 적자는 아니지만 3분기 매우 실망스러웠어요 라미네이트는 계속하는건지 새도우마스크는 어찌되는건지. 저는 중국쪽에 기대를 하고 있구요. 목표가 하향리포트는 매도의견입니다 공매도와 결탁했다면서 무시할건 아닙니다 주가 잘 가면 좋겠지만 본격상승은 중국수주건등 뭐가 안 나오면 기대하기 힘들것 같습니다

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cool**** 2017-11-16 09:30 39.114.xxx.128
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저는 휴온스글로벌 투자했었고 지주회사지만 보톡스사업도 영위하는 사업지주회사로 다른 국면이긴하죠 그렇지만 제 기억으로는 둘다 하락한 상태에서 스왑했습니다 그후 제약 보톡스 조정장까지 더해져서 손절했었습니다 여태 보유했다면 수익 많이 났겠지만.. 그때는..

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tant**** 2017-11-16 09:28 180.68.xxx.125
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그리고 지금 상태에서 이런부분에서 호재라서 급등은 오지않습니다 그냥 실적.수주 향후 oled테마 올4분기후 의 모멘텀을 봐야지 40400원 무조건 갈거라는 생각하심 물릴수도있습니다 ..

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cool**** 2017-11-16 09:22 39.114.xxx.128
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공시만 천천히 읽어봐도 터무니 없는 질문은 안할텐데 tant님 일일이 답변해주시고 훌륭한 분인듯

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tant**** 2017-11-16 09:17 180.68.xxx.125
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지금 호재는요 불확실성제거와 지배구조끝남입니다 --- 악재는 없는겁니다 2년을 40400원 유지하는게 아니고 지주회사 요건이 2년이내입니다 그래서 2019년 4월까지는 마무리되어야하는겁니다 -

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tant**** 2017-11-16 09:14 180.68.xxx.125
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2년동안 왜 유지가 될까요? 위에 언급했듯이 지금 주식스왑하면 18.98입니다 그리고 상환우선주 2만짜리 먹은거 80만주있는데 굳이 40400원에 개미들 유혹해서 aps홀딩스로 넘어가게 할이유가없죠 ~ 지금 마무리 되는겁니다.

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tant**** 2017-11-16 09:13 180.68.xxx.125
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네 aps홀딩스가 더 좋은 상황이여도 지금 장비주사업에서는 홀딩스는 딱히 수익이나는구조가 지분법의 의해서 수익나는거라서 딱히 좋은상황이 아니죠 1100억대의 시총이 1700억대로 가면 주가는 당연히 재무적으로 분석하면 희석되는부분이라서 그렇지요 ~ 저도 둘다 떨어져도 넘어가리라 생각은 덜듭니다. 지금 많이 떨어진상황에서 굳이 더 떨어트려서 둘다 3분기만 안좋았지 4분기 이후 수주 실적은 좋게 가니깐요

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more**** 2017-11-16 09:13 223.62.xxx.15
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그럼
앞으로 40400가격대가
2년동안 비슷하게 유지된다고 봐도 되는건가요?

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tant**** 2017-11-16 09:01 180.68.xxx.125
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휴온스와 휴온스글로벌은 좀 다릅니다 분할후 1달후 바로 주주배정 공개매수 되었고 많이 오른가격으로 한거죠 그후 코스닥 조정후 빠진상태 글로벌의 시총이 지금 더높습니다 매출.이익도 좋구요 ^^

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iado**** 2017-11-16 08:56 1.176.xxx.5
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예전에 지주사 요건 공부좀 했는데 다시 기억이 새록새록 떠 오르네요. 이부분은 인적분할로 인한 APS홀딩스가 지주사 요건을 갖춰야 해서 몇달전부터 예상 했던건데 정리 잘해주셨습니다 감사합니다 ^^

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alph**** 2017-11-16 08:46 59.7.xxx.81
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아침에 얼마나 시작 하려나..? 어제 종가에사면 최소 2프로는 먹겟네요..

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alph**** 2017-11-16 08:45 59.7.xxx.81
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크 명간만에 명쾌한 답변 감사합니다.. 고수 인정..

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momo**** 2017-11-16 08:40 112.175.xxx.99
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네네 저도 사업상 문제는 없다고 보고요~~~

단 AP시스템이 많이 떨어진다고 해서 청약을 신청하는 주주는 많지 않을겁니다.

청약이 끝나고 재상장까지 시간이 꽤 되기 때문에 그 사이에 APS홀딩스의 주가가 곤두박질 칠거거든요~~~
배정 받은 주식이 재상장할 시기에는 이미 주가 하락폭이 커서 당장에 팔아도 손해보는 구조에요~
아마 일반 주주 중에 APS홀딩스로 넘어가는 사람은 없을거에요

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tant**** 2017-11-16 08:35 180.68.xxx.165
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맞습니다 둘다하락해서 하락이 ap시스템이 더크면 홀딩스로가는거죠 그런데 지금 악재부분은 거의 소진이라서 딱히 사업 의 위기는 나오지않을겁니다 수주공백이 있는것도아니고 그런부분에서 딱히 떨어질위험은 크지않을겁니다

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momo**** 2017-11-16 08:31 112.175.xxx.99
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흠 반은 맞고 반은 틀린얘기에요~~~

40500원 아래로는 안갈거라는 정기로의 의중을 느낄 수는 있지만

회사 자체 사업이 흔들리면 둘 다 하락할 수는 있습니다.

어찌됐든 APS홀딩스의 유상증자이기 때문에 AP시스템 주주는 별 신경 안쓰셔도 되요~~

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cool**** 2017-11-16 08:25 39.114.xxx.128
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명쾌한 설명 감사드립니다 그런데 아래에서 쓰셨듯 최악의경우로 둘다하락하고 일반주주도 스왑안하고 손해적은쪽으로 홀딩하는 경우도 있겠습니다 휴온스 휴온스글로벌 최악이었습니다

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love**** 2017-11-16 08:12 223.62.xxx.149
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훌륭합니다^^

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wjst**** 2017-11-16 06:34 112.187.xxx.129
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주식하려면 이정도 분석능력은 있어야 하겠네요

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mjfy**** 2017-11-16 06:28 218.235.xxx.70
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이분 천재임

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sin2**** 2017-11-16 00:51 117.111.xxx.9
신고

자세하게 설명해주셔서 감사합니다. 도움 많이 됐어요^^

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vips**** 2017-11-16 00:50 125.178.xxx.105
신고

설명 감사합니다.~