[기업은행]주목받을 때가 되었다 - 주식

3Q17 preview – 순이익 3,748억원으로 시장 컨센서스 상회 추정

기업은행의 3Q17 (지배지분)순이익은 3,748억원(+33.4% YoY, +4.8% QoQ)으로 블룸버그 컨센서스 3,381억원 대비 10.9%, 에프앤가이드 컨센서스 3,496억원 대비 7.2% 상회할 전망이다.


신규NPL증감액 및 충당금 비용 하향 안정화 기대

기존 예상을 상회하는 것으로 보이는 핵심이익 추이를 반영해 당사의 2017-19년 순이익 전망치를 각각 1.6%, 3.5%, 4.7% 상향 조정했다. 시장 컨센서스(블룸버그) 대비 당사의 순이익 전망치가 2017년 6.3%, 2018년 17.2%, 2019년 20.4% 높다. 당사는 기업은행에 대한 시장 컨센서스가 분기 실적, 특히 신규NPL증감액과 충당금 비용의 하향 안정화 추이를 확인해가며 점차 상향 조정될 것으로 예상한다.


목표주가 19,000원으로 상향 조정, 2017년 예상 배당 수익률 4.2%

목표주가 산정에 있어서 기준 BPS(예상)를 2017년말에서 2017년과 2018년 평균으로 변경함에 따라, 목표주가를 기존 18,500원에서 19,000원(목표 P/B 0.62배)으로 상향 조정했다.

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