[LG전자]가치투자와 장기투자의 단상 - 주식

대다수 무능력하거나 노력하지 않은 투자자의 단상. 그것은 바로 가치투자와 장기투자.

여기서 가치투자, 장기투자 운운하는 사람들 중에 진정한 의미에서 가치투자와 장기투자를 하시는 분이 얼마나 될까요?

단순한 재무제표가 아닌 진정한 기업의 가치를 파악하고자 노력하신 분, 이를 바탕으로 장기투자를 하시는 분은 거의 없겠죠.

과연 스스로 장기투자자라고 자처하는 사람들 중에 장기투자할만큼 위대한 기업인지 조사분석하시는 분은 없는게 현실이고 그냥 장기보유자일 뿐이죠.

물론 전업투자자가 아닌 개인투자자로서 기업의 가치를 파악하는게 힘든 것은 압니다만 그래도 한번쯤은 되돌아볼 필요가 있지않을까요

아래는 위대한 기업을 선택하기 위한 필립피셔가 제시한 15가지 조건입니다.

과연 엘지전자가 몇개나 해당하는지 이 기회에 조사해보시길 권장드립니다.(생각이나 상상이 아닌 사실조사, 자의적 해석 경계)


필립 피셔의 15가지 기업 분석 방법
 
1. 적어도 향후 몇 년간 매출액이 상당히 늘어날 수 있는 충분한 시장 잠재력을 가진 제품이나 서비스를 갖고 있는가?
 
2. 최고 경영진은 현재의 매력적인 성장 잠재력을 가진 제품 생산라인이 더 이상 확대되기 어려워졌을 때에도 회사의 전체 매출액을 추가로 늘릴 수 있는 신제품이나 신기술을 개발하고자 하는 결의를 갖고 있는가?
 
3. 기업의 연구개발 노력은 회사 규모를 감안할 때 얼마나 생산적인가?
 
4. 평균 수준 이상의 영업 조직을 가지고 있는가?

5. 충분한 영업이익률?

6. 영업이익률 개선을 위해 무엇을 하고 있는가?
 
7. 돋보이는 노사 관계를 갖고 있는가? (생산성과 직결)
 
8. 임원들간에 훌륭한 관계가 유지되고 있는가?
 
9. 두터운 기업 경영진을 갖고 있는가?
 
10. 원가 분석과 회계 관리 능력은 얼마나 우수한가?
 
11. 해당 업종에서 아주 특별한 의미를 지니는 별도의 사업 부문을 갖고 있으며, 이는 경쟁업체에 비해 얼마나 뛰어난 기업인가를 알려주는 중요한 단서를 제공하는가?
 
12. 이익을 바라보는 시각이 단기적인가 아니면 장기적인가?
 
13. 성장에 필요한 자금 조달을 위한 증자 계획이 있으며, 이로 인해 현 주주가 누리는 이익이 상당 부분 희석될 가능성은 없는가?
 
14. 경영진은 모든 것이 순조로울 때는 투자자들과 자유롭게 대화하지만 문제가 발생하거나 실망스러운 일이 벌어졌을 때는 "입을 꾹 다물어버리지" 않는가?
 
15. 의문의 여지가 없을 정도로 진실한 최고 경영진을 갖고 있는가?

- <위대한 기업에 투자하라>에서 발췌