[AP시스템]리포트 - 주식

4분기 실적은 무난한 수준.

- 4분기 매출액은 3분기 대비 0.8% 감소한 1,593억원으로 예상

- 3분기에 이어 상반기 수주 물량 실적으로 전환할 것.

- 영업이익률은 2분기 대비 상승할 전망


? 신규 투자 모멘텀은 둔화 국면

- 2021년 OLED 투자 모멘텀은 둔화될 전망

- 2021년 중국 6세대 OLED 라인 90K/월 신규로 가동될 전망. 이에 비해 수요는 큰 변화 없음.

- 중국 패널업체들의 증설은 둔화될 전망

- 아직 국내업체들의 신규 라인 움직임은 없는 상황.


? 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가는 33,000원으로 상향

- 최근 주가는 신규 수주 공시로 상승했으나 아직은 추가 상승 여력 보유한 것으로 판단.

- 2021년 실적도 상승세를 보일 것으로 예상. 계절성은 상저하고 패턴으로 전망.

- 2021년 BPS 11,219원에 PBR 3배 적용


틀린내용 댓ㄱㄱ